LA CRUZ DE LA MUERTE Y LA CRUZ DORADA
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«Las reglas de trading nos ayudan a ser constante».
Brett N. Steenbarger, trader profesional
Y si además las ganancias son constantes
El trading rompe con las reglas…
El gráfico de Bitcoin de hoy generó una de las señales más bajistas en el análisis técnico tradicional: la cruz de la muerte. ¿Representa un argumento válido para el comienzo de un mercado bajista a largo plazo? ¿Cuál ha sido su eficacia histórica durante los casi 12 años de trading de Bitcoin? ¿Puede la cruz de la muerte conducir al alza?
¿Qué es una cruz de la muerte?
Una cruz de la muerte es un patrón en el análisis técnico clásico donde el promedio móvil relativo a corto plazo cruza por debajo del promedio móvil relativo a largo plazo (MA). Su opuesto es la cruz dorada. El primero es una confirmación de una tendencia bajista, mientras que el segundo indica una tendencia alcista.
Tradicionalmente, se supone que la cruz de la muerte y la cruz dorada ocurren entre la 50 MA y la 200 MA. Estas curvas tienen en cuenta una gran cantidad de datos, por lo que su movimiento es más una indicación de una tendencia a largo plazo que una reacción a los cambios actuales en el precio de un activo.
La cruz de la muerte, como la mayoría de los indicadores técnicos, es el llamado indicador rezagado. Esto significa que solo confirma eventos que ya han ocurrido en el mercado y posiblemente indica una tendencia general. Por esta razón, sus lecturas a menudo generan señales falsas y nunca deben usarse sin referencia a otros indicadores.
Cruz de la muerte para Bitcoin
Actualmente, Bitcoin está luchando por mantener el soporte a largo plazo en el área de 40,000 dólares – 42,500 dólares. Alcanzó este rango después de una caída de aproximadamente el 40% desde el máximo histórico de 69,000 dólares el 10 de noviembre de 2021.
La fuerte caída en el precio de BTC en los últimos 2 meses ha llevado a una caída en el 50 MA, que hoy se cruza con el 200 MA. Por lo tanto, hoy se está produciendo una clásica cruz de la muerte en Bitcoin. Curiosamente, el 200 MA todavía tiene una pendiente positiva ya que su reacción a la reciente caída de precios se retrasa.
El 15 de septiembre de 2021, presenciamos una cruz dorada en el gráfico BTC. Su aparición fue consecuencia del crecimiento dinámico de los precios de Bitcoin después de tocar fondo en 29,500 dólares el 21 de julio de 2021. Midiendo desde este evento hasta el ATH, la criptomoneda más grande ganó un 50%. Esto fue a pesar de que inicialmente cayó un 14% y registró un fondo de 39,500 dólares.
Desempeño histórico: 2011-2018
En los casi 12 años de historia de trading de Bitcoin, la cruz de la muerte ha ocurrido 8 veces. Echemos un vistazo a la acción del precio que siguió a esta señal cada vez para ver si debemos esperar el comienzo de un mercado bajista. Para una mejor ilustración de los cambios de precios y tendencias, utilizamos un gráfico logarítmico.
La primera cruz de la muerte ocurrió durante el ciclo de génesis de Bitcoin el 28 de septiembre de 2011. En ese momento, BTC estaba cayendo después de alcanzar un máximo de 31,90 dólares. Desde que cruzó la MA 50 por debajo de la MA 200, Bitcoin ha caído otro 60%. Registró un fondo macro de 2.01 dólares el 18 de noviembre de 2011. Nunca volvió a ese precio a partir de entonces.
Otros 3 casos de cruz de la muerte tuvieron lugar después del mercado alcista de 2012-2013. Las señales bajistas ocurrieron después de que Bitcoin estableciera un pico de 1,177 dólares el 30 de noviembre de 2013. Curiosamente, solo una de estas señales condujo a fuertes caídas y alcanzó un fondo de mercado bajista. Además, se han producido casos de cruz de la muerte:
el 8 de abril de 2014, después de lo cual BTC aumentó un 52%,
el 4 de septiembre de 2014, después de lo cual BTC cayó un 66%,
el 13 de septiembre de 2015, después de lo cual BTC aumentó un 116%.
Después de otro mercado alcista de 2016-2017 y un ATH histórico de 19,764 dólares, la cruz de la muerte ocurrió el 30 de marzo de 2018. Inmediatamente después de esta señal, Bitcoin aumentó un 42%. Sin embargo, finalmente cayó durante los siguientes 9 meses, alcanzando un mínimo de 3,148 dólares el 15 de diciembre de 2018. Medido desde la intersección de la 50 MA por debajo de la 200 MA, esta fue una disminución del 55%.
Desempeño histórico: 2019-2021
Los siguientes 2 casos de cruz de la muerte fueron a fines de 2019 y principios de 2020. Ambas señales fueron mixtas y la acción del precio que siguió no fue fácilmente predecible. Un cisne negro relacionado con la pandemia de COVID-19 ocurrió en marzo de 2020, lo que dificultó aún más las posibles predicciones. La cruz de la muerte tuvo lugar:
el 25 de octubre de 2019, después de lo cual BTC cayó un 25%,
el 25 de marzo de 2020, después de lo cual, BTC aumentó un 49%.
Finalmente, la cruz de la muerte más reciente, anterior al que tiene lugar hoy, ocurrió el 19 de junio de 2021. En ese momento, Bitcoin estaba experimentando una corrección más profunda del 55% de su ATH histórico de 64,840 dólares el 14 de abril de 2021.
La cruz de la muerte entonces ocurrió un mes antes de que terminara la corrección. Inmediatamente después, el precio de BTC ciertamente cayó otro 18%, pero finalmente se recuperó y subió un 49% antes de la siguiente cruz dorada, sobre la que escribimos en la sección anterior.
Conclusión
El análisis histórico de los precios de Bitcoin después de la ocurrencia de la cruz de la muerte arroja resultados mixtos. En el 50 % de los casos, el indicador señaló correctamente una tendencia bajista y predijo más caídas, en un promedio del 51,5 %. Por otro lado, en el 50% restante de los casos, generó una señal falsa y se produjeron más aumentos, en un 66,5% en promedio.
Estos resultados llevan a varias conclusiones:
La cruz de la muerte en el gráfico de Bitcoin no es una señal inequívoca de la continuación de la tendencia bajista y tiene una efectividad significativamente menor que en los mercados tradicionales.
La tesis del comienzo de un mercado bajista no puede defenderse únicamente con referencia a este indicador. Debe yuxtaponerse con otras señales.
A largo plazo, el mercado de BTC crece con el tiempo, por lo que incluso las lecturas de cruz de la muerte bajistas conducen históricamente a ganancias ligeramente mayores que a pérdidas.
Créditos:
Olga Mariela Januszewski
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